主要股指每周(7月30日到8月3日)技术面展望

标普500 – 或已形成潜在大顶

关键价位(一到三周)

中级阻力位:2823

支点(关键阻力位):2877/80

支撑位:2790, 2740 & 2710

下个阻力位:2940


中期(一到三周)展望

上周,标普500指数(标普500期货的代表)一如预期展开了残余涨势,触及主要阻力区域的下轨2840(7月25日美国时段最高到2848)。单击此处,简单回顾前一周的每周展望报告。

眼下,股指或已形成重要的周期性顶部,意即2016年2月以来的融涨阶段结束。在那之后,应该先会展开数月下修(可能和2018年1月/2月一样,下跌幅度高达11%)。

关键风险要素如下:

  • 自从4月3日形成2552低点以来,股指形成了一个即将成形的看跌上升楔形(一种典型的看跌反转形态,形成于融涨阶段的末端)。上周,股指上扬并触及该形态的上端2848,并伴随着四小时图随机指标的一个看跌背离信号(请看第一张和第二张图)。
  • 基于艾略特波浪理论/分形分析,股指可能已经完成了(5)浪中的主要级别推动浪5/,推导出的斐波纳契投射群在2840,那非常接近于上周高点2848(楔形上轨),并且表明2016年2月低点1810以来持续数年的牛市结构可能结束。
  • 其中一个表现超群的基准股指,即纳斯达克100,1月/2月下跌以来继续创下历史高点,并且已经接近一个斐波纳契投射群7560(7月25日创下历史新高7511),并且周线呈现一根看跌射日之星;自前一周的大头针顶涌现后续抛盘。这些暗示,此领涨股指已经开始呈现势竭信号,如果有更多的跌势,可能对美国整体股市构成负面反馈循环(请看第三张图)。
  • 用板块ETF分析标普500的板块相对强弱后显示,防御板块、公用事业与消费休闲现在脱颖而出。此外,基于前述分析,领涨的主导力量科技板块(由动能驱动的科技股构成),已经开始呈现相对标普500指数的势竭信号。眼下,我们看到动能从领涨的科技股转移到滞后板块。这通常意味着美国股市正在构筑潜在大顶(请看第四张图)。

所以,在中线关键支点阻力2877/80下方,我们转为看跌。鉴于四小时图随机指标正在逼近严重超买位6,股指在中级支撑位2790(2月27日、3月13日、6月13日前中线波段高点区域)之上可能首先展开小级别反弹,上攻中级阻力位2823。在那之后,可能展开新一轮下跌,目标下个支撑位2740(楔形的下轨)

另一方面,站上2877/80则逆转看跌情境,后市继续融涨阶段,上攻下个阻力位2940(2016年2月以来主上升通道的上轨)。

日经225 – 仍然陷于23020 & 22200区间

关键价位(一到三周)

阻力位: 23020 & 24200

支撑位:22200, 21460 & 21100

中期(一到三周)展望

没有变化,在23020-22200之间保持中立姿态。只有下破22200,才会重建跌势,目标21460、21100(2016年6月低点以来主上升通道的下轨)。

日图收上23020打开推动上涨浪、剑指下个阻力位24200(1月23日中线波段高点、27年高点)的空间。

恒指 – 面临新一轮下跌的风险

关键价位(一到三周)

中级阻力位:29100

支点(关键阻力位):29400

支撑位:28000 (下跌触发位) & 27000

下个阻力位:30100


中期(一到三周)展望

上周,香港50指数(恒指期货的代表)一如预期形成了均值回归式反弹并且到达阻力目标区域的下轨29100(7月26日最高到29132)。

此外,日图RSI继续受制于相应的重要阻力位50下方。我们转为看跌,因此,只要受制于中线关键水平阻力位29400(2月10日/4月4日前波段低点区域&3月21日高点到6月7日低点27743跌势的38.2%回档位),股指就可能展开新一轮跌势,回踩大型重要支撑位28000。只有日图收于28000下方,才可能启动持续数月的下修,目标27500与25500支撑位2017年7月6日波段低点&接近2016年2月1日低点到2018年1月29日高点主上涨趋势的50%回档位)。

但若站上29400,上述看跌落空,转而扩大均值回归式反弹,测试下个中级阻力位30100(2月10日以来、持续5个月区间的前支撑位)。

ASX 200 –6200上方的中线上涨趋势保持完好

关键价位(一到三周)

中级支撑位:6260

支点 (关键支撑位): 6200

阻力位: 6350/380 & 6455/490

下个支撑位:5980


中期(一到三周)展望

澳大利亚200指数(ASX200期货的代表)一如预期小幅上涨并回踩7月9日波段高点6310(7月27日最高到6326)。

自那以后,股指回撤并回踩7月9日高点以来前小级别下降趋势线构成的回档支撑位6260。技术要素保持不变。所以,我们继续看涨,调整中线关键水平支撑位到6200(4月4日低点以来上升通道的下轨&接近4月4日低点到上周高点6326的23.6%回档位),后市可能上攻下个阻力位6350/380(斐波纳契投射群)。只有站上6380,才打开扩大涨势的空间,目标6455/490阻力(上升通道的上轨)。

但若失守6200,看涨基调落空,转而加深回撤,目标下个支撑位5980。

DAX – 要素复杂

关键价位(一到三周)

阻力位: 13190 & 13600

支撑位:12400, 12100 & 11900/800


中期(一到三周)展望

上周,德国30(DAX期货的代表)已经站上中线关键水平阻力位12780(7月27日最高到12888),逆转了我们的看跌倾向。

由于要素复杂,在13190(5月22日/6月15日波段高点区域&即将成形的、始于2017年6月20日的大型头肩顶形态的右肩)124007月12日波段低点区域%2016年2月低点以来主要的上升趋势线支撑)之间,我们的立场先转为中性。

只有下破12400才会增加下探12100(6月28日波段低点区域)、然后剑指11900/800(头肩顶形态的颈线支撑)的机会。

图表来自City Index Advantage TraderPro


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