热门新闻

美国三大股指悉数收出新高,后市该如何应对?

在美国各股指收于历史新高之际,我们着力回顾标普500指数之前在创下52周高点后的走势。

在美国独立日假期到来前的周三,受到美联储降息的预期和欧洲央行继续宽松银根的帮助,美国股市反弹。这波反弹行情最引人瞩目的是三大股指悉数、同步收于历史高点。美国总统高兴之下连发多条推文直到凌晨。

标普500的趋势无疑仍然向上,虽然有些指标暗示其可能有点超买。但我们似乎越来越频繁地听到创下新高的声音。至少感觉是那样的。所以我们决定回顾以往创下新高后的走势,以判断标普500指数是否真如人们所想地那么“牛”。

但我们将用打破52周高点后1-20天未来回报这个指标,因其将提供更多的信号,也给我们机会在评估数据时记着选取更具可交易性的时间周期。



上图为1960年以来标普500指数未来回报:日高点为52周高点

事件:标普500指数盘中创下52周高点

时间周期: 1960年1月1日到现在

未来回报: 事件后1-20天


  • 从该数据组中我们发现,1960年以来,有10.22%天盘中创下52周高点
  • 1-20交易日期间的未来回报率是正数
  • 平均与中间回报率慢慢增加
  • 中间回报率在2周左右(1-10个交易日)时达到峰值
  • 所有区间都实现了正赢率(高于50%),但在创下52周高点后的2周左右(1-10个交易日)触顶

要点:

  • 买入与持有最佳
  • 在创下日内52周高点后持有4周左右似乎最理想,因其未来回报率(平均和中间回报率)和赢率最高
  • 1天后的平均回报率实在太小

但盘中创下高点后也可能收低,并且也有向下反转的例子。所以接下来我们查看标普500收于52周高点的情况。



事件: S&P500指数收于52周高点
时间周期:  1960年1月1日到现在 
未来回报率: 事件后1-20天


  • 从该样本我们发现,1960年以来3.7%天收于52周高点
  • 平均与中间未来回报率都为正值
  • 但中间(典型)回报率要高得多,暗示下跌的例外推低了平均未来回报率
  • 在事件后4周左右,正回报明显下降
  • 赢率在事件后1周左右达到峰值,并且在2-4周后明显减少

要点::

  • 持有的蜜月期似乎在事件后1-2周左右
  • 这是对峰值赢率(1周)和峰值回报(2周)做取舍后的结果
  • 持有1个月似乎并不理想,因为赢率最低且平均回报率第二低。但中间(典型回报率)为第2高




上图为1960年以来标普500指数未来回报:日收盘价为52周高点

但再深入挖掘我们也发现,事件后1-4周的平均负回报高于平均正回报


总结:

  • 整体而言,52周高点一般倾向于带来正回报
  • 但当负回报出现时,通常大于正回报(盘中创下和收于52周高点都一样)
  • 这提醒我们风险管理仍然是关键。做好风险管理,当下跌例外出现时,我们有机会最小化不利风险



本文所含内容及观点仅为一般信息,并无任何意图被视为买卖任何货币或差价合约的建议或请求。文中所 含内容及观点匀可能在不被通知的情况下更改。本文并未考虑任何特定用户的特定投资目标、财务状况和 需求。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析,并不表示或证明此类波动或价位水平 有可能在未来重新发生。本文所载信息之来源虽被认为可靠,但作者不保证它的准确性和完整性,同时作者也不对任何可能因参考本文内容及观点而产生的任何直接或间接的损失承担责任。

期货、期货期权、外汇和其他产品交易存在高风险,不适合所有投资者。亏损可能超出您的账户注资。减低安全资金要求意味着增加风险。黄金、白银现货交易不受《美国商品交易法案》的监管。差价合约(CFDs) 不对美国居民提供。在决定交易外汇之前,您需仔细考虑您的财务目标、经验水平和风险承受能力。文中所含任何意见、 新闻、研究、分析、报价或其他信息等都仅作与本文所含主题相关的一般类信息,同时嘉盛全球市场有限公司不提供任何投资、法律或税务的建议。您需要合适的顾问征询所有关于投资、法律或税务方面的事宜。有关FOREX.com或嘉盛集团请参考嘉盛集团股份有限公司 (GAIN Capital Holdings Inc.) 以及旗下子公司相关信息。

抓住千变万化的市场走势
不错过任何交易机会

开立真实账户

还未准备好?注册免费模拟帐户>>