美股财报点评: Facebook营收超预期,净利受50亿罚金影响暴跌

7月24日美股盘后脸书Facebook (嘉盛专属交易平台代码:Facebook)发布了截至6月30日的2019财年第二季度财报。二季报发出后,Facebook股价在美股盘后交易中大起大落,上下振幅接近8%,可见市场对此次财报解读存在一定分歧。

营收和每股收益超预期,净利下滑情有可原

财报显示,Facebook第二季度总营收为168.86亿美元,较上年同期的132.31亿美元增长28%,并超出分析师预期的165亿美元,由此可见,Facebook仍是很赚钱的公司;净利润为26.16亿美元,较上年同期的51.06亿美元下降49%。公司每股收益为1.99美元,高于分析师预期的1.88美元。2019年上半年,Facebook净利50.45亿美元,同比下降了50.01%。

其他数据方面,Facebook第二季度运营利润为46.26亿美元,比去年同期的58.63亿美元下降21%;营利润率为27%,去年同期运营利润率为44%;二季度Facebook的广告营收为166.2亿美元,同比增长28%,占总营收比重超过98%。移动广告营收在总广告营收中所占比例约为94%,与2018年第二季度约91%的占比相比有所上升。

在用户数方面,日活跃用户从第一季度的15.6亿增长至第二季度的15.8亿,同比增长8%,月活跃用户从23.75亿增长至24.14亿,同比增长8%。第二季度平均每个用户获得的收入增加至7.05美元,高于市场预期的6.87美元。

值得一提的是,在财报公布之前,美国司法部和美国联邦贸易委员会同意与Facebook公司就保护用户隐私达成一项为期20年的和解协议,内容包括脸书赔付50亿美元罚金,并接受美联邦贸易委员会的进一步监管。50亿美元的天价罚金是造成Facebook第一季度和第二季度利润大幅下挫的主要原因。据财报披露,Facebook在第一季度的财报中提前计提了30亿美元,剩下的20亿美元在第二季度的财报中计提。此外,美国证券交易委员会宣布,脸书已同意支付1亿美元罚金,以就未能充分披露滥用用户数据风险等指控达成和解。

综合来看,虽然Facebook净利润大幅下挫,但第二季度营收和每股收益均超出华尔街分析师预期,且净利润大幅下挫是由于缴纳罚金所致。由于此前Facebook就对关于FTC罚单的信息对市场做了充分的信息释放,罚款金额的确认并没有对股价产生过多的影响。在全球经济增速疲软的情况下,Facebook交出了一份超乎市场预期的稳健财报,显示其社交霸主地位仍然稳固。

天秤币发行困难重重

在电话财报会上Facebook创始人及首席执行官马克·扎克伯格表示Facebook将进军商业支付,他认为从Instagram购物到Facebook市场的商业活动和Libra的支付前景将为在这些社交平台上的人们带来更多的机会。扎克伯格认为现在支付和汇款是Facebook要着重改进的方面,要把转账变得像发送照片一样容易,现在WhatsApp的支付系统已经在印度开始使用,并很快将在其他国家推出。

Facebook即将推出新的数字货币Libra(天秤币)近期吸引了全球监管部门、互联网行业和金融行业等领域的密切关注。关于Libra请看我们6月26日发表的文章《数字货币会是Facebook的下一个故事吗?》。目前来看,Libra受到了各国央行、监管机构和政界人士的强烈质疑。

美国财长姆努钦7月15日表示,美国财政部“非常担心Libra可能会被犯罪者和恐怖主义融资者滥用,这确实是一个国家安全问题”。美国总统特朗普在推特上接连发帖称自己“不喜欢”数字货币。特朗普还表示,如果脸书和其他公司要想成为一家银行,它们就必须获得银行业务许可并接受所有银行监管条例的约束, 就如其他国家和国际银行一样。美联储主席鲍威尔也警告称,脸书的计划“引发了许多严重关切”,其中包括隐私、消费者保护和金融稳定等 。

近期召开的七国集团(G7)财长与央行行长会上,G7财长与央行行长达成共识:将对天秤币执行严监管。在会议上,G7不仅一致认为脸书对数字货币的野心除了会削弱国家对货币和银行政策的控制,更会带来安全风险 。另外,近期美国国会两院连续就脸书公司“数字货币”计划举行听证会,有议员表达了反对加密货币的观点,表示Libra要比911事件更糟糕。

技术走势展望

Facebook日线走势图 (图片来源:嘉盛集团专属交易平台)

Facebook周线走势图 (图片来源:嘉盛集团专属交易平台)

在缴纳巨额罚款后,困扰Facebook的重大隐私问题将会暂时告一段落,在此后无需计提高额罚款的财报中Facebook业绩或将继续攀升。周线图上看股价上升形态保持完好,股价有望冲击2018年高点。目前股价下方重要支撑位于190美元附近,上行重要阻力在210美元附近。

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