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历史上,ASX200指数周图看跌外包线有多看跌?

截至上周五收盘,ASX200指数在未能守住6800上方后,构筑一条看跌外包周线,均值回归概率也随之攀升。考虑到与RSI形成的轻微看跌背离加之重回历史高点动量明显缺失,我们将探讨该经典K线形态的看跌可能性,看它能否制止股指12月的圣诞反弹。

测试:使用2000年4月以来路透社数据,我们过滤出周图上所有看跌外包线。然后,我们计算了看跌外包K线形成后的远期收益,以及远期收益中看涨收盘的百分比。

当我们测试看跌形态时,理想情况下,我们希望看到的是负值回报,看涨率低于50%。


  • 在看跌外包K线形成后一周,收高的情况往往高于收低或收平,中值回报也为正,而平均回报为负(目前,ASX200本周交投上扬,但我们会看看接下来的表现)。
  • 从这个数据组来看,在看跌外包K线形成后两周,平均回报最为看跌,看跌成功率最高(只有43.4%的时间收高)。还要注意,中值回报也是负数,这加强了两个结果之间的一致性。
  • 形态形成后1-6周之间的平均回报为负,但中值回报(或典型回报)为正,且50%的时间收高。这表明,一些异常值已将平均回报推入负值,但收高的次数通常要更多。

但是,由于这里过滤了所有看跌外包K线,因此,并未考虑趋势方向。所以,接下来,我们将应用一个规则,以形态必须收于10周均线上方或下方来作为基本趋势过滤器。



收于10周均线上方的看跌外包线

  • 一句话,根本不是非常看跌。
  • 此后1-6周间的平均和中值回报为正,且超过0值的看涨百分比平均预期积极。
  • 平均回报率和中位数回报率在1至6周后为正,平均预期为正,且看涨百分比高于零。
  • 有趣的是,中值回报在5-6周后开始加速。
  • 该形态(或本周)后一周看涨率75%!
  • 但自2000年以来,这种情况只发生了27次(通常最好至少发生30次)。


收于10周均线下方的看跌外包线

  • 这有点像……
  • 我们再次认为+2周是做空者的最佳选择,因为这时平均和中值回报双双看跌。此外,看涨收盘仅为24%,这意味着有76%的时间收低。
  • 这种关系在大约4周后破裂,此后中值回报超过50%时间为正。
  • 最终,选择短线反转较长线反转表现更优。
  • 然而,自2000年以来,这种情况只发生了25次,低于30次或以上的理想样本。


最终想法:

  • 看跌吞没K线出现两周后似乎最为利好空头,除非当时它收于10周均线上方(请注意,ASX200上周收于10周均线上方)。
  • 平均、中值和看涨收盘百分比在形态构筑后的6周后全部积极上行,看起来,如果有任何意义,这更像是一个空头陷阱信号。
  • 此外,12月历来是ASX200指数一年中最为看涨的月份。过去30年的平均回报率超过2%,过去30年、15年、10年和5年中有超过50%时间平均回报率为正值。
  • 考虑到ASX200指数12月的上涨趋势,且如果看跌吞没K线收于10周均线上方,回报为正值,因此,该指数仍可能在未来几周上行。




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